2025年3月25日，华辰配备公告与福立旺精细机电（我国）股份有限公司达到重要协作，两边一次性签约100台华辰新产品营出售卖合同。华辰配备将在未来一年内向福立旺供给精细内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品合计100台，大多数都用在螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工，并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等中心零部件产品的出产制作供给专用的高精度高效率磨削解决方案。

  华辰配备成立于2007年，首要是做全自动高精度数控轧辊磨床研制出产，是国内轧辊磨床职业的领军企业，已掩盖宝武、鞍钢等国内外闻名钢铁集团。2022年以来公司利用在轧辊磨床范畴的深沉堆集，降维冲击切入通用磨床赛道，2023年产品推向市场后，现在已收成批量订单。

  轧辊磨床在磨床范畴难度较高，公司精细磨削才能国内抢先。从磨床许多品类的难度来看，轧辊磨床难度系数排名靠前，首要系：①轧辊分量从几公斤到几吨不等，坚持高精度磨削难度较大。②轧辊磨床需求磨曲线，例如在一个圆柱工件上磨出曲线，对所以数控系统、导轨进给和动态功能的要求很高；③冶金职业自动化率高，轧辊磨床24小时不断，对设备牢靠性要求高。凭仗在轧辊磨床的深沉堆集，公司有望敏捷切入精细零部件制作范畴，公司价值有望重估。

  半导体精细磨削有望打造公司第三生长曲线日，公司公告拟与长春光机所部属子公司长光大器共设合资公司，华辰控股（占注册资本73%），合资公司首要是做超精细光学元件磨床、超精细导轨（平面、曲面）磨床的使用验证、出售及服务，以及接受光学元件、半导体（或碳化硅陶瓷）等超精细零部件磨削加工服务事务。其中华辰配备担任出产制作超精细光学元件磨床、超精细导轨（平面、曲面）磨床，并供给设备工艺验证技能，标志着华辰由磨床设备制作商向超精细零部件加工商进军。

  考虑磨床市场需求偏弱，咱们下调公司2024-2026年归母净利润猜测分别为0.75（原值1.50）/0.99（原值1.80）/1.44（原值2.17）亿元，当时市值对应PE估值水平分别为137/104/71倍，考虑到公司在机器人与半导体范畴的生长潜力，保持公司“增持”评级。